全民瘋買股的時代，財報不實、操縱股價、內線交易等事件，在台灣股市層出不窮。投資人該如何認識問題股？券商高層、專門偵辦金融犯罪的資深檢察官傳授心法。
前證交所、現任證券公司高層感嘆地說，「台灣股市有近一半市值、七成五交易量來自散戶，必須珍惜這些『勇敢』的散戶，因為每次掏空、內線交易，散戶受傷總是最嚴重的。」
如何才不會受傷？「我就跟我太太說，如果我從證券公司退休，所有持有的個股會全改成ETF。因為在這個位置上，多少有產業、公司訊息，退休沒了這些訊息，我就不敢碰個股了。」連證交所高層退休都不敢碰個股，由此可知股市其實暗潮洶湧、風險四伏。
那如果敢承受風險、想投資小型股，該怎麼做？「我們投資部門要投資一家公司，不僅得分析財報、調查產業競爭狀態，看誰是市場老大、是否會被打壓，最後還要去跟企業老闆面談，談他自己與公司未來，」該證券公司負責人說，最後還要算籌碼，如果股票都在散戶手中，也不投資。
各大券商的免費會員系統都有籌碼分析功能，能看到外資、投信、自營商買賣情況，協助分辨出股票流向與分布。
這些研究工作不是一般散戶能做到，「研究功課做得好，小型股不是不能投，只是必須控制風險，不能把所有資金單押在一檔個股，」該證券公司負責人說。
投資理財應該是國民應盡的義務，台灣應推動全民理財教育，人的壽命愈來愈長，年金愈來愈少，沒有足夠的錢怎麼辦？」該證券公司負責人建議，第一先養成存錢的財務紀律，第二是進行定期投資，可買類似台灣50的ETF，以穩定長期報酬率為目標。
此外，更別聽消息面買股，因為你永遠不知道，聽到的是第幾手。
要記住，細水長流贏過險中求勝，若不小心踩到地雷股，一生心血恐化為泡影。
長線投資:
只要公司有發放股息，長期的股票投資就能變成穩定的獲利。畢竟價差有可能為負，但股息怎麼算都是正的，頂多只有賺多賺少的差異。那要是公司沒有發放股息，其實長期的股票投資也算是參與了公司成長，股價也會跟著水漲船高，找個好時機點賣掉也是同樣能獲利的。
談到時機點，若擔心自己選股判斷失誤，可以參考均線、MACD或歷年股票均價等多方指標，挑個相對低檔的時機進場，會有更棒的獲利機會哦！
短線賺價差:
長期股票投資的優點是基本上每年可以擁有比較 5％～10％不等的穩定報酬率；不過，股票每天上上下下震盪，每個月的波動幾乎都超過10%，若是能夠順利看準出手時機，利用買低賣高賺取價差，就能在短時間內達到長期股票投資的獲利效果。
短線投資靠的是技術分析，而技術分析有太多的參考數據可以看了。例如：看周期均線的黃金交叉和死亡交叉來決定買進賣出的時間。所謂的黃金交叉就是指當短周期均線(5MA)由下往上通過長周期均線(20MA)；那要是短周期均線由上往下通過長周期均線，那就是傳說中的死亡交叉。一般來說，黃金交叉會是買進的時機，死亡交叉則適合賣出。
這兩種股票投資方式各有其優缺點，長期投資雖然需要花費較長的時間才能收取獲利，但因為風險低，雖然不能保證永遠穩賺不賠，但至少獲利相對穩定；而短線賺價差雖然獲利速度快，但因為不是大賺就是大賠，若沒有投入足夠的心力在短線的研究上，結果會很可怕。
股票投資的分析重點
- 股價是否是個可以買進的價格？
- 股票公司未來的成長潛力如何？
- 是否適合長期持有？
- 股票公司的競爭力是否適合做長期投資？
第1招：學會看兩張圖
第一張是看「注意股票」分布，去年台股共有886家公司被列為注意股票、總注意次數達7059次，其中資本額（即股本）10億元以下佔五成以上。表示小型股容易出現交易過熱、成交量過大的情況。廣告
接著第二張，這些注意股如果仍持續異常，就會觸發證交所設定的「處置」標準。去年被列為處置股票的總家數達到276家、總次數632次。資本額小於10億的公司佔比衝到六成以上。
投資人一定注意自己的股票是否被列為注意、警示與處置股，特別是小股本容易被操縱，股價暴漲暴跌，有多少類似康友的炒股隱藏其中，一般投資人很難知悉，最好方法就是少碰這種高風險股票。
第2招：看金主進場痕跡
炒股首先要動員金主鎖住股票，現金退佣是常見的手法，康友案退佣兩成還算少，有的退佣達七成。驚人的退佣就是要讓股票都在大戶、金主手中，達到可隨意操控股價的目的。
金主散布在台灣各地特定券商，只要盯住這些券商在特定時間大量進出哪些股票，就能掌握蛛絲馬跡。散戶千萬別以為自己成本比大戶低，因為大戶有退佣，買股實際成本可能就比散戶低兩成。廣告
想看大戶進出紀錄，可上手機下單app或雅虎股市等，在個股基本資料點選籌碼，就有當天進出統計。
第3招：觀察大股東申讓股票
現在也許會透過發行可轉債，暗地進行以債換股來增加籌碼，任何炒作都必須有公司派或大股東的支持，增加股票流通性，如果市場上股票流動沒有增加，那炒作很容易失敗。
證交所的公開資訊站都能查到內部人、大股東的申讓資訊，可轉債發行也可從櫃買中心查詢。
第4招：注意題材
何謂題材？「通常都是想像、未實現的消息，例如打入某某供應鏈、可能接到大單之類的利多。」檢察官說，金主進場、大股東脫手股票，再加上釋放題材消息，這三者齊備讓股價大漲、成交量異常放大，最後目的都是把股票倒給小散戶。廣告
想查證真偽，可到股市觀測站看重大訊息公告，若因題材渲染讓股價上漲，上市公司會被證交所要求澄清。
